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wertpapierhaus
securities firm

als wertpapierhaus gilt, wer gewerbsmässig:
a securities firm is an entity that, on a commercial basis:

einem wertpapierhaus nach dem finig
a securities firm as defined in the finia;

die hwph historisches wertpapierhaus ag ist eines der führenden auktionshäuser für historische wertpapiere weltweit.
hwph ag is one of the leaders of world-wide auction houses for old stock and bond certificates (scripophily).

aufnahmemitgliedstaat: der mitgliedstaat, in dem ein wertpapierhaus eine zweigniederlassung hat oder dienstleistungen erbringt.
host member state means the member state in which an investment firm has a branch or provides services;

sofern das wertpapierhaus eine juristische person ist, der mitgliedstaat, in dem der satzungsmäßige sitz belegen ist.
if the investment firm is a legal person, the member state in which its registered office is situated.

das wertpapierhaus muss sie schriftlich klar davor warnen, dass sie ein bestimmtes schutzniveau und entsprechende anlegerentschädigungsrechte verlieren.
the investment firm must give them a clear written warning of the protections and investor compensation rights they may lose;

a) die bezeichnung der für das wertpapierhaus oder das kreditinstitut zuständigen behörde wird klar und unmissverständlich angegeben;
(a) the name of the competent authority of the investment firm or credit institution is clearly and prominently indicated;

die professionellen kunden sind dafür verantwortlich, das wertpapierhaus über etwaige veränderungen zu informieren, die ihre derzeitige kategorisierung beeinträchtigen könnten.
professional clients are responsible for keeping the firm informed about any change, which could affect their current categorisation.

die bewilligung zur tätigkeit als bank im sinne des bankg ermächtigt auch zur tätigkeit als wertpapierhaus, als verwalter von kollektivvermögen, als vermögensverwalter und als trustee.
authorization to operate as a bank within the meaning of the banka also authorizes an entity to operate as a securities firm, a manager of collective assets, a portfolio manager and a trustee.

ein wertpapierhaus stellt kurse im sinne von artikel 41 buchstabe c finig öffentlich, wenn sie nach artikel 3 buchstaben g und h fidleg teil eines angebots sind, das sich an
a securities firm shall publicly quote prices within the meaning of article 41 letter c finia if the prices according to article 3 letters g and h finsa are part of an

c) nimmt das wertpapierhaus oder das kreditinstitut eine wesentliche Änderung an der empfehlung vor, so sind die für die ersteller gemäß artikel 2 bis 6 genannten vorschriften einzuhalten.
(c) if the investment firm or credit institution has substantially altered the recommendation, the requirements laid down in articles 2 to 6 on producers are met.

(a) die größe der transaktionen, die üblicherweise von kleinanlegern getätigt werden und für die das wertpapierhaus einen verbindlichen beidseitigen kurs veröffentlichen soll.
(a) specify the size of transactions customarily undertaken by a retail investor in respect of which the investment firm shall make public firm bid and offer prices;

bestehen zwischen dem wertpapierhaus und sonstigen natürlichen oder juristischen personen enge beziehungen, gewährt die zuständige behörde die zulassung nur dann, wenn diese engen beziehungen die zuständige behörde nicht an der wirksamen wahrnehmung ihrer aufsichtsfunktionen hindern.
where close links exist between the investment firm and other natural or legal persons, the competent authority shall grant authorisation only if those links do not prevent the effective exercise of the supervisory functions of the competent authority.

"nichtdiskretionär" bedeutet, dass diese regeln dem wertpapierhaus, das ein mtf betreibt, keinerlei ermessensspielraum im hinblick auf die möglichen wechselwirkungen zwischen interessen einräumen.
the expression “non-discretionary rules” means that these rules leave the investment firm operating an mtf with no discretion as to how interests may interact.

(2) handelt es sich bei der relevanten person um ein wertpapierhaus oder ein kreditinstitut, schreiben die mitgliedstaaten vor, dass die identität der jeweils zuständigen behörde offen gelegt wird.
2. where the relevant person is an investment firm or a credit institution, member states shall require that the identity of the relevant competent authority be disclosed.

1. "wertpapierhaus" ist jede person im sinne von artikel 1 absatz 2 der richtlinie 93/22/ewg des rates(4);
1. "investment firm" means any person as defined in article 1(2) of council directive 93/22/eec(4);

1. "wertpapierhaus" ist jede juristische person im sinne von artikel 1 nummer 2 der richtlinie 93/22/ewg des rates(4);
1. "investment firm" means any legal person as defined in point (2) of article 1 of council directive 93/22/eec(4);