검색어: tururiskipreemia (에스토니아어 - 라트비아어)

tururiskipreemia
starpība

riskivaba põhimäär + (tururiskipreemia x beeta)
bezriska bāzes likmes + (tirgus riska prēmija × beta)

riskivaba põhimäär + (tururiskipreemia x beeta)
bezriska bāzes likmes + (tirgus riska prēmija × beta)

omakapitali investeeringult saadava riskipreemia suurus saadakse turul valitseva riskipreemia korrutamisel beetafaktoriga (tururiskipreemia x beeta).
riska prēmija par pašu kapitāla investīciju tiek noteikta, reizinot tirgus riska prēmiju ar beta koeficientu (tirgus riska prēmija × beta).

omakapitali investeeringult saadava riskipreemia suurus saadakse turul valitseva riskipreemia korrutamisel beetafaktoriga (tururiskipreemia x beeta). beetafaktorit kasutatakse äriühinguga seotud riski suuruse määramiseks kõikide äriühingute üldriski suhtes.
riska prēmija par pašu kapitāla investīciju tiek noteikta, reizinot tirgus riska prēmiju ar beta koeficientu (tirgus riska prēmija × beta). ar beta koeficientu tiek izteikts uzņēmuma risks attiecībā pret visu uzņēmumu kopējo risku.

-8. juuli 1997. aasta lehman brothers uuring, mille tellis westlb, 14. jaanuari 1999. aasta professor schulte-mattler eksperdirvamus, mille tellis bdb ja 18. juunil 1999. aastal first consulting läbi viidud uuring, mis teostati komisjoni jaoks: nimetatud nõustajad, kes kasutavad capm mudelit, määrasid kõigepealt saksa 1991. aasta lõpu aktsiaturu üldise tururiskipreemia. kõnealused nõustajad said keskmiseks preemiaks 4%-5% (lehman brothers 4%, professor schulte-mattler 5%, first consulting 4%-5%). nende käsitluse järgi, mille nad esitasid komisjonile 13. oktoobril 2004. aastal, võtsid nordrhein-westfaleni liidumaa, westlb ja kaebuse esitanud bdb tururiskipreemia aluseks 4%. seejärel hindasid nõustajad beetaväärtust, s.t westlb individuaalset riskipreemiat eraldi. seda väärtust kasutades kohandati üldist tururiskipreemiat westlb jaoks. kuna westlb ei olnud 1991. aasta lõpus noteeritud äriühing, ei saanud selle beetaväärtust statistiliselt kindlaks teha. seepärast eeldasid konsultandid, et westlb beetaväärtus on sama, mis võrreldavatel noteeritud pankadel. kasutades deutsche bundesbank andmeid määras professor schulte-mattler saksa äripankade beetafaktoriks 1991. aasta lõpus 1,25 (aastate lõikes) ja 1,1 (kuude lõikes). erinevalt eelnimetatust võttis westlb tellitud nõustaja, lehman brothers, aluseks mitte kõigi saksa krediidiasutuste beetaväärtused vaid ikb deutsche industriebank ja bhf-bank beetaväärtused, mis oli 0,765. seega sai lehman brothers westlb riskipreemiaks madalama tulemuse. 13. oktoobril 2004. aastal esitatud käsitusleppes pidas ka kaebuse esitaja 0,76 suurust beetaväärtust kohaseks ja sai miinimumtasu suuruseks seega 10,19%, mis erines tema 14. jaanuaril 1999. aasta avalduses esitatud tasu suurusest.
-1997. gada 8. jūlija lehman brothers ekspertu slēdziens, kas veikts westlb uzdevumā, 1999. gada 14. janvāra profesora Šultes-matlera (schulte-mattler) viedoklis – bdb, uzdevumā, 1999. gada 18. jūnija first consulting viedoklis, aprēķins veikts komisijas uzdevumā: visi šie eksperti ir izmantojuši capm metodi, vispirms ir noteikta vispārēja tirgus riska prēmija vācijas akciju tirgū laika periodā – 1991. gada nogalē. visi nonāk vidēji pie viena prēmijas lieluma: 4%-5% (lehman brothers 4%, profesors Šulte-matlers 5% un first consulting 4%-5%). arī komisijai iesniegtajā ziemeļreinas-vestfālenes federālās zemes, westlb un sūdzības uzturētājas bdb 2004. gada 13. oktobra vienošanās par pamatu bija ņemta tirgus riska prēmija 4% apmērā. nobeigumā eksperti devuši novērtējumu westlb beta koeficientam, t. i., tika noteikta westlb individuālā riska prēmija. ar šo lielumu tiek piemērota vispārējā tirgus riska prēmija bankai westlb. tā kā westlb 1991. gada beigās nebija biržā reģistrēta kā akciju sabiedrība, tad tās beta vērtību statistiski nevarēja novērtēt. Šā iemesla dēļ eksperti pieņēma, ka westlb beta vērtība ir tāda pati kā beta vērtība salīdzināmām biržā reģistrētajām bankām. profesors Šulte-matlers, izmantojot vācijas centrālās bankas (deutsche bundesbank) datus noteica beta koeficientu vācijas kredītbankām 1991. gada beigās 1,25 (pamatojoties uz gada datu bāzi) un 1,1 (pamatojoties uz mēneša datu bāzi). turpretim westlb eksperts lehman brothers neizmantoja visu vācijas kredītiestāžu beta koeficientus, bet gan ņēma par pamatu divu vācijas banku – ikb deutsche industriebank un bhf-bank – beta koeficientu 0,765 apmērā. tādēļ arī lehman brothers nonāca pie, kopumā ņemot, viszemākās riska prēmijas bankai westlb. arī sūdzības uzturētājas bdb 2004. gada 13. oktobrī nosūtītajā vienošanās paziņojumā bija lietišķi akceptēts beta koeficients 0,76, līdz ar to tai radās atšķirīgs viedoklis, salīdzinājumā ar 1999.gada 14.janvāra uzskatu, un minimālo atlīdzību noteica 10,19% apmērā.