您搜索了: luottoriskinvaihtosopimusten (芬兰语 - 波兰语)

luottoriskinvaihtosopimusten hintaero
spread swapu ryzyka kredytowego

työryhmä selvittää parhaillaan kattamattomien luottoriskinvaihtosopimusten vaikutuksia julkisen talouden velkaan.
grupa zadaniowa analizuje wpływ niepokrytych swapów ryzyka kredytowego na dług państwowy.

lisäksi euroopan keskuspankki auttoi perustamaan eu-tason keskusvastapuolia luottoriskinvaihtosopimusten selvitystä varten.
europejski bank centralny pomógł również w ustanowieniu systemu europejskich centralnych kontrahentów na potrzeby rozliczania swapów ryzyka kredytowego.

on myös korostettava konsultin luottoriskinvaihtosopimusten (cds) perusteella tekemien teoreettisten laskelmien hataruutta. laskelmat koskivat ranskan valtion france télécomille myöntämää väitettyä takausta.
podobnie, należy podkreślić dużą niedoskonałość obliczeń teoretycznych dokonanych przez konsultanta dla oszacowania, na podstawie swapów na zwłokę w spłacie kredytu („cds”), kosztu domniemanej gwarancji przyznanej france télécom przez państwo.

-"konsultin laskelmiin vaikutti tosiasiassa huomattavasti menetelmiin liittyvien oletusten hyvin mielivaltainen valinta (erityisesti analyysin lähtökohdat ja arviointiaika) ilman kunnollisia perusteluja. tämän vuoksi konsultin esittelemät tulokset eivät ole lainkaan vakuuttavia." "konsultin laskemaan summaan vaikuttaa olennaisesti france télécomin osakekurssin viitekehityksen käyttö laskennassa, vaikka se ei liity mitenkään tarkasteltavaan tapahtumaan (ministerin 12. heinäkuuta antamat lausunnot)." "lisäksi konsultin päätelmien kanssa ristiriitaisia ovat muun muassa huomiot siitä, että kyseisenä aikana france télécomin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen arvon kehitys olisi ollut aivan samanlaista kuin sitä lähinnä vastaavan yrityksen, deutsche telecomin, arvopapereiden." konsultin raporttia voidaan arvostella myös osakkeiden ja joukkovelkakirjojen "ns. normaalin kehityksen kuvaamismenetelmässä ilmenneestä perusteettomasta vaihtelusta" sekä tuon ns. normaalin kehityksen käsitteen varomattomasta käytöstä markkinavelan kehityksen osalta, kun joukkovelkakirjalainoja laskettiin liikkeeseen likviditeetin ollessa hyvin vähäinen, tai joidenkin joukkovelkakirjojen markkina-arvon päättelemisestä kokonaisvelan perusteella. on myös korostettava konsultin luottoriskinvaihtosopimusten (cds) perusteella tekemien teoreettisten laskelmien hataruutta. laskelmat koskivat ranskan valtion france télécomille myöntämää väitettyä takausta. laskelmissa ei oteta lainkaan huomioon sitä, että tutkittuna aikana cds:iä oli erityisen vähän. tästä syystä kyseinen väline reagoi voimakkaasti (erityisesti joukkovelkakirjalainojen spreadeihin) eikä sitä sen vuoksi voida pitää sopivana mittarina kyseisenä aikana.
-"co więcej, obliczenia konsultanta są w rzeczywistości zdeterminowane głównie wyborem założeń metodologicznych (zwłaszcza ramami obserwacji oraz okresem szacunku) ustalonych bez solidnego uzasadnienia i w sposób bardzo arbitralny, co pozbawia wyniki przedstawione przez konsultanta wszelkich wartości dowodowych". "wartość obliczona przez konsultanta ekonomicznego jest przede wszystkim związana z wykorzystaniem tendencji referencyjnej w odniesieniu do kursu france télécom, która nie ma żadnego związku ze zdarzeniem badanym w analizie (wypowiedzi ministerialne z dnia 12 lipca 2002 r.)". "ponadto, wnioski konsultanta są podważone przez zwykłe i nieodzowne badania, jak np. obserwacje, z których wynika, iż w omawianym okresie akcje i obligacje france télécom uległy zmianie w sposób zupełnie podobny jak papiery wartościowe o zbliżonym charakterze, takie jak deutsche telekom". raport konsultanta zresztą podlegałby również krytyce ze względu na "nieuzasadnioną heterogeniczność metody odtwarzania "normalnej ewolucji" akcji i obligacji, a także z powodu braku ostrożności konsultanta przy uwypuklaniu "normalnej"" tendencji ewolucji długu rynkowego, na bazie pewnych linii obligacyjnych o bardzo małej płynności, a także przy ekstrapolacji wartości rynkowej niektórych obligacji na całość długu. podobnie, należy podkreślić dużą niedoskonałość obliczeń teoretycznych dokonanych przez konsultanta dla oszacowania, na podstawie swapów na zwłokę w spłacie kredytu ("cds"), kosztu domniemanej gwarancji przyznanej france télécom przez państwo. obliczenie to nie uwzględnia w żaden sposób specyficznej wyjątkowości cds w badanym okresie, co wyjaśnia nadmierną reaktywność tego instrumentu (zwłaszcza w stosunku do obligacyjnej stopy ryzyka kredytowego) i dyskwalifikuje go jako skuteczne narzędzie miary w tym okresie.